De vooruitzichten voor de consumentenbestedingen kunnen worden vertroebeld door de laatste winstrapporten van enkele van ‘s lands grootste bedrijven.
E-commerce gigant Amazon.com en gadgetmaker Apple deden de wenkbrauwen fronsen met tegenvallende verkoopprognoses voor de eindejaarsperiode. Beide bedrijven verwachten dat de omzetgroei in het laatste kwartaal zal vertragen, aangezien de inflatie de consumentenbestedingen aantast. Amazon-aandelen vielen op het nieuws, maar Apple-aandelen stegen.
Echter Dat zijn slechts twee van de grootste bedrijven, en ze kunnen beleggers inzicht geven in economische trends, op welke manier aandelen kunnen bewegen en hoe consumenten zich gedragen, zelfs voordat overheidsrapporten die schattingen maken.
“We zijn realistisch dat er veel factoren zijn in de portemonnee van mensen, en we weten niet echt hoeveel vakantie-uitgaven zullen worden vergeleken met vorig jaar”, zei Amazon CFO Brian Olsavsky tijdens de winstconferentie van het bedrijf.
Wat hebben Amazon en Apple in petto?
Amazon zei dat het verwachtte dat de omzet in het vierde kwartaal met 2% tot 8% zou groeien ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden, en dat de bedrijfswinst zo laag zou kunnen zijn als $ 0.
De verkoopbegeleiding van Amazon ligt ongeveer 7% onder wat analisten gemiddeld hadden verwacht en is slechts 13% hoger dan in het derde kwartaal, “wat lager is dan de gemiddelde groei van 33% in de vijf jaar vóór de pandemie”, zegt Brent Thill, een analist bij Jefferies.
Bank of America merkte op dat Amazon’s “prognose voor vakantie-inkomsten verrassend zwak was” en “de laagste ooit was geregistreerd, zelfs in een recessie die in 2008 trof.”
Ondertussen bleef Apple de mond houden over zijn verkoopbegeleiding. Het zou alleen zeggen dat het verwachtte dat de verkoop minder zou groeien dan de 8% in het derde kwartaal, hoewel het vierde kwartaal meer weken had. Hij zei dat de verkoop van Mac-computers en -diensten aan het vertragen was.
Inflatie zorgen:Vakantieshoppers besteden in lijn met de inflatie. Kleine ondernemers maken zich zorgen.
Inflatie draagt diner:Inflatie raakt de Thanksgiving-tafel: de kosten van Turkije kunnen dit jaar hoger zijn.
Hoe verhoudt dit zich tot gegevens over consumentenbestedingen?
Hoewel veel bedrijven een vertraging van de consumentenbestedingen zien, laten overheidsgegevens dit nog niet duidelijk zien.
Uit de persoonlijke inkomens- en bestedingsgegevens van vrijdagochtend bleek dat consumenten tot en met september bleven uitgeven. Gecorrigeerd voor inflatie, of de zogenaamde reële, stegen de uitgaven met 0,3%, waardoor het jaar-op-jaarpercentage op 6,2% bleef, hoewel het beschikbare inkomen in september vrijwel gelijk bleef.
Op donderdag zei het Bureau of Economic Analysis dat de economie in het derde kwartaal met 2,6 procent groeide, gecorrigeerd voor inflatie, als gevolg van “groei van de export, consumentenbestedingen, niet-huisvestingsinvesteringen in vaste activa, federale overheidsuitgaven en staats- en lokale overheidsuitgaven.”
Hoge prijzen:De inflatie nam af tot 8,2%, maar bleef in september hoog, zo blijkt uit het CPI-rapport
Hoe diep?:Kan een dreigende recessie erger zijn dan verwacht? Sommige economen zeggen ‘ja’ en dit is waarom.
Wat moeten we geloven?
Bijna alle economen geven de voorkeur aan bedrijven bij het voorspellen van een sterke vertraging van de consumentenbestedingen.
“Deze uitgaven worden gedreven door een niet-duurzame verlaging van de spaarquote en een te grote afhankelijkheid van krediet”, zegt Tim Quinlan, senior econoom bij Wells Fargo.
Minder besparing:Tweederde van de werknemers spaart minder na inflatie. Hier leest u hoe u meer geld kunt besparen.
Koud zweet:Pensioendromen veranderen in nachtmerries voor veel oudere Amerikanen naarmate de inflatie stijgt
Economen zeggen misschien dat uitgaven onhoudbaar zijn, maar maand na maand blijven consumenten uitgeven, zelfs met stijgende inflatie. Omdat de uitgaven in september voor de achtste keer in negen maanden sneller stegen dan het inkomen, daalde de spaarquote tot 3,1%, het laagste niveau sinds april 2008, vóór de wereldwijde financiële crisis.
Amerikanen gaan ook creditcardschulden aan Snelste tempo in meer dan 20 jaar. Volgens LendingTree zijn de creditcardsaldi sinds het tweede kwartaal van 2021 met $ 100 biljoen gestegen – een stijging van 13% op jaarbasis. Amerikanen hebben gemiddeld $ 6.569 aan creditcardschulden.
Als consumenten een omslagpunt hebben, wanneer is dat dan?
Niemand weet wanneer consumenten eindelijk tegen een muur aanlopen, maar economen en bedrijven verwachten het binnenkort, misschien zelfs na de feestdagen, wanneer mensen proberen het vrolijk te houden, ook al is het een beetje vrolijker.
Uit de vakantie-enquête van Deloitte onder 4.986 consumenten blijkt dat mensen van plan zijn binnen hun budget te blijven door 44% minder cadeaus te kopen – dit jaar gemiddeld negen cadeaus, vergeleken met 16 vorig jaar. En die geschenken zijn misschien niet glanzend en nieuw, aangezien 32% van de consumenten van plan is om wederverkoopproducten te kopen.
Daarna “moeten de uitgaven aanzienlijk vertragen … met de vakantiekater en terwijl de besparingen blijven afnemen”, zei RSM-econoom Tuan Nguyen.
Als dat niet het geval is, “vermoeden we dat het niet goed zal aflopen tenzij het reëel besteedbare inkomen stijgt”, zei Quinlan.
Tariefverhoging:Zullen de Amerikanen die getroffen worden door de rente ‘whirlpool’ ooit uit de greep van de inflatie breken?
Lening risico’s:Koop nu, betaal later Achterstallige betalingen kunnen ‘gevaarlijk’ oplopen. Wat gaan bedrijven eraan doen?
Zullen bedrijven afwachten?
nee
Terwijl consumenten nog niet klaar zijn om de luiken te sluiten, trappen bedrijven snel op de rem.
Achtennegentig procent van de door The Conference Board ondervraagde CEO’s zei dat ze zich voorbereiden op een Amerikaanse recessie in de komende 12-18 maanden.
Stagflatie of recessie?:De VS lopen mogelijk het risico van stagflatie. Dit is wat dat betekent.
De ontslagen nemen toe:Waarom vallen er steeds meer ontslagen en wat betekent dit voor u? Uptick vertoont “scheuren” op de arbeidsmarkt
Apple heeft al recruiters ontslagen in een poging om geld te besparen en om aan te geven dat het niet van plan is veel mensen aan te blijven nemen. Deze week kondigde Alphabet een personeelsstop aan, heeft Verizon een aantal banen geschrapt en is Facebook-moeder Meta en chipgigant Intel van plan om posities te schrappen.
Amazon haalt ook zijn riem aan, “inclusief het stopzetten van het inhuren van bepaalde bedrijven en het verwijderen van producten en diensten”, zei Olsavsky.
Na het winstrapport van Amazon zeiden analisten van de Bank of America onder leiding van Justin Post in een onderzoeksrapport dat “de recessie er misschien al is”.
Medora Lee is een verslaggever over geld, markten en persoonlijke financiën voor USA TODAY. U kunt hem bereiken op mjlee@usatoday.com en u abonneren op onze gratis Daily Money-nieuwsbrief voor persoonlijke financiële tips en zakelijk nieuws van maandag tot en met vrijdagochtend.