- De consumptieprijsinflatie op jaarbasis zal naar verwachting dalen tot 8% in oktober, van 8,2% in september.
- De zogenaamde kerninflatie, die ook voedsel en energie buiten beschouwing laat, daalt van 6,6% in september naar 6,5%.
- Dat zal de Fed niet stoppen, zeggen economen. Ze zien meer renteverhogingen, recessies en banenverlies.
Weinig verlichting van stijgende prijzen zou donderdagochtend moeten komen, wanneer de laatste inflatiecijfers worden vrijgegeven, zeggen economen.
Volgens FactSet verwachten economen gemiddeld dat de jaarlijkse consumentenprijzen in oktober met 8% zullen stijgen, zachter dan de 8,2% van september. De kernrente die nauwlettend in de gaten wordt gehouden, waarbij de volatiele voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing worden gelaten, stijgt met 6,5%, iets lager dan de 6,6% van de vorige maand, het hoogste sinds augustus 1982.
Die zijn nog ver verwijderd van de inflatiedoelstelling van de Federal Reserve van ongeveer 2%, maar consumenten kunnen enige troost putten uit het feit dat de inflatie op zijn minst matigt na een somber jaar waarin de inflatie in juni op 9,1% kwam, het hoogste punt in 40 jaar. Als de inflatie afneemt, zoals verwacht, zou dit de Fed een reden kunnen geven om het tempo van de renteverhogingen te vertragen.
Het rapport “zal kijken naar tekenen van een afname van de bredere prijsdruk die de Amerikaanse centrale bank in staat zal stellen het tempo van de renteverhogingen in de toekomst te vertragen”, schreven RBC Capital Markets-economen Nathan Janzen en Carrie Freestone in een rapport. Bijna 90% van de goederen en diensten in de consumentenprijsindex, exclusief huur, noteerde in september nog steeds een prijsgroei boven de inflatiedoelstelling van 2% van de Fed.
Energieprijzen:Winterrekeningen zullen je rillingen over je rug doen lopen als de energieprijzen stijgen, zeggen analisten
Inflatie lijdt onder:Inflatie raakt de Thanksgiving-tafel: de kosten van Turkije kunnen dit jaar hoger zijn.
Wat houdt de inflatie hoog?
Antwoord: diensten.
Aan het begin van de pandemie gaven de thuiszittenden hun geld vooral uit aan goederen. Die vraag, plus een gespannen toeleveringsketen, voedde de inflatie. Nadat de economie weer was geopend, verschoven mensen hun uitgaven naar diensten, waar de inflatie stijgt.
Bij de dienstencomponent verwachten economen dat de onderdak (inclusief huur) sterk zal blijven. Transportdiensten zullen naar verwachting ook hoger zijn vanwege hogere vliegtickets en hogere auto- en vrachtwagenverhuurprijzen, zei Bank of America-econoom Michael Gapen.
Gezien de voortdurende verstoringen van de toeleveringsketen en een gebrek aan beschikbaarheid van dealerpartijen, zouden de prijzen van nieuwe auto’s vanaf september met 0,5% moeten stijgen, zei Brett Ryan, senior econoom van Deustche Bank, US.
De kerninflatie, inclusief energie en voedsel, zou na vier maanden van daling weer moeten worden aangevoerd door de energieprijzen. Gapen verwacht dat de energiemarkt met 1,4% zal stijgen, terwijl Morgan Stanley-econoom Julian Richers 2,3% voorspelt.
“De voedselprijzen zijn waarschijnlijk blijven stijgen”, zei Ryan.
Welke prijzen dalen?
Economen zien niet veel in de weg van neergang, maar er zijn er een paar.
Gebruikte voertuigen zullen naar verwachting hun vierde opeenvolgende maand van achtereenvolgende dalingen boeken, en de grootste sinds maart, zei Richers.
De kledingprijzen zullen ook voor de derde keer in vier maanden dalen, omdat winkels proberen overtollige voorraad te verminderen, zei Gapen.
De opkomst van de zorg:De inflatie is bijna vier decennia hoog. Dus waarom zijn de zorgkosten niet aanzienlijk hoger?
Inflatie mix:Hoe pandemieën en oorlogen de prijzen veranderden die Amerikanen betalen
De inflatie voor medische diensten kan ook dalen, maar dat komt vooral omdat het Bureau of Labor Statistics (BLS) de premies voor ziektekostenverzekeringen berekent, zeggen economen. De BLS gebruikt financiële overzichten van zorgverzekeraars in twee jaarverslagen van de National Association of Insurance Commissioners en het California Department of Managed Health Care om de premies voor ziektekostenverzekeringen te meten.
“Hoewel andere componenten waarschijnlijk sterk zullen blijven, zou de ommekeer in de inflatie van de ziektekostenverzekering het aggregaat van de medische diensten in de richting van milde deflatie moeten duwen, na de stijging van 1% op maandbasis van vorige maand”, zei Richers.
Zou de verwachte daling van de inflatie voldoende zijn om de renteverhogingen door de Fed te vertragen?
Voorlopig zijn economen het over het algemeen eens met een stijging van een half punt in december. Het zou een stap terug zijn ten opzichte van de laatste vier verhogingen van de kortetermijnbenchmarkrente van de Fed van 0,75 procentpunt, die nu varieert van 3,75% tot 4%.
“Maar er moet een aanzienlijke hoeveelheid gegevens worden vrijgegeven tussen nu en de FOMC-vergadering van december, waaronder een ander banenrapport (2 december) en nog twee CPI-rapporten (10 november en 13 december)”, zegt Wells Fargo. Economen schreven in een rapport: “De binnenkomende gegevens zullen cruciaal zijn om te bepalen of de (beleids)commissie van de Fed het tempo van de verkrapping vertraagt of niet.”
Huisvestingsdebat:Bij de laatste renteverhoging van de Feds vragen experts zich af of de hypotheekrente over ‘nog een jaar of twee’ zal dalen
Een arbeidsmarkt zonder angst:Economie voegt 261.000 banen toe in oktober, zelfs terwijl angst voor recessie de rente doet stijgen
Wat zouden tragere tariefverhogingen betekenen voor consumenten?
Consumenten krijgen misschien meer tijd om hun financiën op orde te krijgen, maar de pijn komt eraan.
Fed-voorzitter Jerome Powell heeft gewaarschuwd dat de rente waarschijnlijk hoger zal stijgen dan verwacht, ook al neemt het tempo van de stijgingen af.
De gemiddelde rente op creditcards met saldo bereikte 18,43%, de hoogste sinds de Fed ze in 1994 begon te volgen, en zal waarschijnlijk blijven stijgen aangezien Powell hogere tarieven verwacht.
“Consumenten worden nu al op meerdere fronten onder druk gezet, eerst door deze hoge inflatieomgeving en ten tweede door hoge rentetarieven”, zegt Michele Raneri, vice-president van Amerikaans onderzoek en advies bij TransUnion.
Het percentage leningen met een achterstand van ten minste 60 dagen was 1,65 procent in het derde kwartaal, het hoogste in meer dan een decennium, zei TransUnion, dat meer dan 81 miljoen Amerikaanse autoleningen volgt, dinsdag.
Consumenten risico:Consumentenwaakhonden luiden de noodklok nu meer consumenten afhankelijk zijn van “huurbankleningen” met hoge rente
Achterstallige vlag:Koop nu, betaal later Achterstallige betalingen kunnen ‘gevaarlijk’ oplopen. Wat gaan bedrijven eraan doen?
Delinquenties in het algemeen kunnen ook verergeren naarmate het banenverlies toeneemt. Voormalig voorzitter van de Boston Federal Reserve, Eric Rosengren, zei dinsdag dat er volgend jaar waarschijnlijk een recessie zal komen, de rente zal de 5,5% benaderen en de werkloosheid zal stijgen van 5% naar 5,5%, boven de gemiddelde voorspelling van de Fed van 4,4%.
De besparingen die tijdens de pandemie zijn opgebouwd, zouden slechts beperkte ondersteuning bieden. Men denkt dat Amerikanen ongeveer een vijfde van die besparingen hebben gebruikt, en de inflatie zal de rest waarschijnlijk snel uitputten, zei Sal Guatieri, senior econoom bij BMO.
“We zien de leenkosten niet snel dalen”, zei Guatieri. “Er is geen cavalerie om de economie of de markten te redden.”
Medora Lee is een verslaggever over geld, markten en persoonlijke financiën voor USA TODAY. U kunt hem bereiken op mjlee@usatoday.com en u abonneren op onze gratis Daily Money-nieuwsbrief voor persoonlijke financiële tips en zakelijk nieuws van maandag tot en met vrijdagochtend.